زیان بالقوه و قابل اندازه‌گیری یک نوع سرمایهگذاری را ریسک می‌گویند. به زبان ریاضی احتمال انحراف بازده واقعی سرمایهگذاری از بازده پیشبینی شده آن، ریسک گفته می‌شود. ریسک شامل احتمال از دست رفتن همه یا بخشی از اصل سرمایهگذاری نیز می‌شود. برای سنجش ریسک سرمایهگذاری، معیارهای متفاوتی وجود دارد که یکی از مهم‌ترین معیارهای این سنجش، انحراف معیار بازده تاریخی یا میانگین یک سرمایهگذاری است.